| 01.08.2011 ПИФы - инструмент оптимистов По данным Центра макроэкономических исследований и стратегических разработок компании BDO в России, ПИФы, вкладывающие в акции, в I полугодии заработали для вкладчиков с учетом инфляции в среднем 22,79%. В то же время владельцы золотых обезличенных металлических счетов (ОМС) получили 19,66% дохода. Те же, кто решил положить свободные средства на банковские депозиты, остались с минусом (-0,6%), так как инфляция полностью «съела» набежавшие проценты. За шесть месяцев этого года порядка 70% всех ПИФов оказались убыточными. Тем не менее 30% заработали деньги для своих инвесторов. Среди них – «Альфа-Капитал Сырьевые рынки» (112,54%), «АМК Реалист» (25,11%), «Стоик-Телекоммуникации» (18,76%), «Дмитрий Донской» (13,34%), «ВТБ-Фонд Телекоммуникаций» (12,95%) и др. Как считают эксперты этого рынка, в настоящее время, когда ряд отраслей отличается нестабильностью, есть резон вкладывать деньги в открытые ПИФы, которые жестко не завязаны на конкретные отрасли. Подтверждением тому стала доходность в 2011 году разноотраслевых фондов в размере 5–12%. Также прибыльными оказались смешанные фонды, где есть акции и облигации. «Я бы рекомендовал потребителю выбирать ПИФы с широким набором секторов. Это может быть один рынок, например, сырьевой, но разные сектора: нефть, газ, уголь. Если в 2010 году лидером рынка был потребительский сектор, то в 2011 году – телекоммуникаций. Ряд фондов, владеющих активами телекоммуникационных компаний, вышли в плюс. Они-то и вошли в список прибыльных компаний, заработавших до 7–13% для своих вкладчиков. Правда, в дальнейшем не стоит ожидать активного роста в этой отрасли, считают аналитики. Во втором полугодии эксперты обещают рост стоимости акций металлургических, потребительских и сырьевых компаний. Это связано с высокими ценами на нефть и укреплением рубля к валютам из-за экономических проблем в США и Евросоюзе. «Перспективным для вложений будет сектор потребительского рынка», – сообщил аналитик консалтинговой компании Rye, Man & Gor Securities Павел Доронин. – Он будет расти за счет ресторанов быстрого питания, а также сферы услуг для среднего класса». Ряд экспертов сходится во мнении, что в самостоятельный и вполне привлекательный сектор вскоре может выделиться угольная промышленность. «В связи с аварией на Фукусиме, европейские страны (Германия, Швейцария) отказались от развития атомной энергетики. А Германия, как известно, является одним из ведущих покупателей угля в России. К тому же в России находятся «эксклюзивные» марки угля, которые, несмотря на кризис, остаются востребованными в мире», – говорит генеральный директор центра «Финэкспертизы» Агван Микаэлян. Сектор металлургии, снизившийся с начала года на несколько процентов, обещает расти за счет спроса из Китая на ценные сплавы металлов. На фоне нестабильности доллара продолжают дорожать компании по добыче и производству золота и драгоценных металлов. Как утверждают специалисты, рост продолжится еще 2–3 года, что позволит инвесторам, в том числе и вкладчикам в ПИФы, неплохо заработать на этих активах. Что касается рынка телекоммуникаций, то в ближайший год здесь рост не будет столь динамичным, как раньше. Поэтому, видимо, ожидать от ПИФов, которые нацелены на акции таких компаний, высокой доходности не стоит. Добрый совет профессионалы рынка дают новичкам, которые хотят впервые приобрести ПИФы, а также тем, кто хочет разнообразить формы вложений за счет перехода в другие виды ПИФов. «Многие ждут 2 августа, чтобы понять – объявят США технический дефолт или запустят печатный станок с последующей девальвацией доллара», – отмечает аналитик УК «Флеминг Фэмили энд Партнерс» Юрий Селяндин. «Если Америка повысит планку госдолга, то пайщики смогут выручить в среднем до 10%. Более смелые поднимут свой доход еще на 5%, если сделают покупки до 2 августа, когда активы более дешевые», – сообщил аналитик Игорь Дудонов. Для снижения рисков ПИФы предлагают традиционный ход – вкладывать часть денег в облигации через смешанные фонды. Благодаря политике ПИФа по смешиванию активов (акция+облигация), с одной стороны, снижаются риски, с другой – повышается доходность. По данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), значительно возросла доля вложений в облигации. «Фонды облигаций показали положительную динамику в 2011 году, в отличие от фонда акций», – отмечает Юрий Селяндин. Важно правильно выбирать компанию, подчеркивает портфельный управляющий УК «Финам Менеджмент» Александр Дорофеев. Оценить надежность компании можно по публикуемой на ее сайте финансовой отчетности. Большую уверенность вселяют компании, недавно разместившие на фондовых биржах акции и привлекшие в процессе продажи сумму для инвестиций в развитие. Как правило, они больше застрахованы от технического дефолта по облигациям за счет финансовой подушки безопасности. ИА "Альянс Медиа" по материалам газеты "Новые известия" |